日前，韩国电子巨头LG发布了第二季度财报，并对外公布了其新一轮面板投资计划。LG拟总计投资7.8万亿韩元，在在韩国投资10.5代和6代OLED面板生产线各一条，后者主要为智能手机用小尺寸面板产线。同时，钉科技注意到，有消息传出苹果有意投资LG的6代OLED面板线，以分散OLED面板高度依赖三星的风险。

小尺寸OLED面板供不应

小尺寸OLED投资更大

根据LG公布的信息，LGD计划投资2.8万亿韩元，在韩国坡州基地上马第10.5代大尺寸OLED面板生产线，即P10工厂；还将投资5万亿韩元，在坡州工厂建设一条第6代塑料底板的柔性OLED面板生产线。

从新建投资的两条OLED生产线来看，很明显用于智能手机的中小尺寸OLED面板线的6代线投资更高，达到了5万亿韩元。

据了解，LG计划投建的第10.5代OLED面板生产线，将是世界上最高世代的OLED生产线，其产品规格比8代线大1.8倍，可以提供超大尺寸的OLED电视面板。

虽然LG是全球最大的面板厂商，也是最大的电视用大尺寸OLED面板供应商，但LG在面板领域仍有短板。

大尺寸OLED面板需求规模有限

一是大尺寸OLED面板的需求不足。奥维云网数据显示，2017年上半年，OLED电视在中国市场的渗透率只有0.2%，同比增加0.1个百分点。OLED电视终端市场的需求不足，导致上游面板无法通过规模效应降低成本，反过来又制约了终端市场的做大。而总出货量不高，也制约了其在大尺寸OLED面板领域的盈利能力。

二是小尺寸OLED面板投建不足。三星虽然面板领域整体上不及LG，但就智能手机用小尺寸OLED面板来说，三星远超LG。目前，全球95%以上的手机用OLED面板为三星供应，而智能手机数亿的出货让三星在手机用面板领域赚的彭满钵满。LG宣布投建新的6代线OLED面板，也是希望尽快弥补这方面的不足。

苹果态度很关键

在大尺寸OLED不赚钱，小尺寸OLED布局不足的情况下，LG决定加码6代OLED面板产线。

公开信息显示，LG新的6代柔性OLED面板生产线上马后，其每月将可新增3万张柔性OLED面板的供应，使其柔性OLED面板的每月出货量增加至6.5万张，LG每年可以提供1.2亿片6英寸的智能手机柔性屏。

即便如此，LG与三星的差距仍然很大。

其一，虽然LG在加码小尺寸OLED，但全球市场在这一过程中仍在高速增长。预计至2020年，全球柔性OLED手机屏的需求量的年复合增长率达到63.2%。LG此举有利于LG本身面板供应结构的优化，但就整体市场而言，力度仍不足。

其二，与主要竞争对手来看，差距很明显。钉科技了解到，三星在2016年已经达成4亿片OLED面板出货目标，2017年的生产目标更是大幅提升至5.5亿片，增幅达到37%。待2020年LG新产能释放，三星的产能也至少是LG的5倍以上。

当然，不得不说的是，LG发展小尺寸OLED面板线，苹果的态度非常关键。在iPhone 8决定使用OLED屏幕并大量采购三星面板后，苹果实际上对三星形成了实质性依赖。

但我们看到，无论是芯片还是屏幕，苹果都有意“去三星化”，毕竟三星与苹果在智能手机市场是直接且最主要的竞争对手。

苹果的态度对于LG发展OLED很关键

因此，在今明两年不得不大量采购三星OLED面板后，苹果很有可能分散经营风险，采购包括LG在内的其他面板企业的产品。就目前来看，全球最大的面板企业LG无疑是很好的三星替代者。

据此前多次传出苹果将投资LG的小尺寸面板线，但一直没有实质性进展。未来LGD的6代OLED线，苹果和LG有较大的资本合作可能。据《韩国经济日报》报道，苹果公司将向LG支付3万亿韩元（约合27亿美元），覆盖了新产线建设成本的一大半。

不过，苹果的合作或将带有排他性条款，即苹果投资的OLED产线的产品将被排他性地用于iPhone显示屏。

综合来看，LG推进小尺寸OLED面板产线，苹果的资金投入和业务合作，是该产线能否做大规模并缩减市场对三星高度依赖的关键。

来源：丁少将