10月27日晚，华图山鼎披露2026年第三季度报告。前三季度，公司实现营业收入21.71亿元；第三季度单季实现营业收入6.28亿元。因终止股权激励计划一次性确认股份支付费用1.23亿元影响，归母净利润阶段性承压；剔除该影响，净利润732.33万元，其中非学历培训业务净利润3178.64万元，核心培训业务剔除股份支付影响后仍保持盈利，经营基本盘保持稳健。
AI工具嵌入教学全环节，在手订单储备持续增厚
三季报披露前，公司披露名称与经营范围调整方案。据10月15日公告，公司名称拟变更为“华图山鼎科技股份有限公司”，证券简称拟变更为“华图科技”，经营范围增加“人工智能基础资源与技术平台”“人工智能通用应用系统”等条目。对华图山鼎而言，基地网络承接长周期、全日制学习场景，AI工具嵌入备课、授课、练习与质检环节，二者共同构成“科技驱动”的落地载体。公司正把“科技”从品牌表述落到交付环节，推动增长逻辑从单一课程招生转向“基地交付+AI提效”为核心的系统能力建设。
2025年，公司在70多个地市落地基地；2026年上半年新增34个地市标准化交付基地，建设面积15.5万平方米。公司计划用两年左右时间建成320个以上地市基地，提供集食、宿、学、督于一体的全日制学习场景。基地网络铺开的同时，产品结构也在进一步聚焦。
核心产品“考编直通车”将公务员、事业单位等项目的行测、申论共性科目合班授课，截至上半年已在315个地市、300多个县区开班，3至6月招生18216人，同比增长38%；高端产品“书院培优”招生12620人，同比增长5%。此外，管理层级由“总部—区域—市”三级压减为“总部—市”两级。截至9月末，公司合同负债余额11.80亿元，较年初增长49.33%，其中课程交付类合同负债9.84亿元、同比增长44.59%。合同负债主要对应已收款、待交付课程，其增长反映在手订单储备较为充足。
订单储备增厚，交付效率成为收入兑现的关键。公司已设立人工智能一级业务部门，AI面试点评、AI申论批改、AI拍搜三项工具上半年累计使用量超过1100万人次；教师授课实行AI全量质检，预排课超过10万课时，节省课时量约40%；新增1万道AI靶向生成题库，用于平滑习题难度梯度。报告显示，前三季度研发费用1.33亿元，公司持续维持投入强度。
国考报录比创新高，AI+教育打开增量空间
教育部统计，2026届全国普通高校毕业生预计1270万人，同比增加48万人；国家公务员局数据显示，2026年度国考371.8万人通过资格审查、计划招录3.81万人，报录比约98:1，为历史最高。据国家公务员局2027年度考试录用公务员公告，本次计划招录3.57万人、提供1.94万个职位，报名日首日报名人数超过20万人，较上年同期增加两成以上；截至报名第8天，提交申请人数已超过236万人。岗位减少而考生增加，单次上岸概率下行，“长周期多考”成为考生选择，主要课程交付场景从一线、省会城市向三、四线城市倾斜。
根据艾瑞咨询《2026年中国GenAI+教育行业发展报告》测算，2025年中国GenAI+教育产品与服务总规模达3442亿元，预计2028年增至8910亿元，2025年至2028年复合增长率37%。在政策层面，2026年4月，教育部等五部门联合印发《“人工智能+教育”行动计划》，在职业教育阶段提出推动传统专业智能化升级，设计“人工智能+”专业体系、课程体系与教学体系，并部署建设未来学习中心、未来实训中心。
教育场景对AI工具和新型交付能力的需求正在被政策与市场同时推高，随着AI工具进入规模化投放、基地交付能力持续释放，公司有望在行业增量中占据更有利的位置，把科技投入逐步转化为可持续的收入贡献与业务结构升级。
