英伟达又一次交出了一份“炸裂”的成绩单。
最新财报显示，英伟达第二财季营收达到962亿美元，同比增长106%；其中最受关注的数据中心业务收入达到890亿美元，同比增长117%。更关键的是，公司预计下一季度营收达到约1080亿美元，AI基础设施建设仍处于高速扩张阶段。
英伟达财报的意义显然不只属于英伟达。
从GPU到AI服务器，从高速交换机到800G、1.6T光模块，再到高端PCB，随着AI集群规模越来越大，背后的基础设施需求也在同步增长。
那么，A股哪些AI明星公司有望继续受益？
1、工业富联：从AI服务器走向AI基础设施
如果要找英伟达财报在A股最具代表性的产业链映射，工业富联无疑值得排在前面。
工业富联2026年上半年云计算业务营收同比增长75.7%，其中云服务商AI服务器营收同比增长2.3倍，GPU AI机柜出货量同比增长3.2倍。与此同时，公司ASIC AI机柜出货量同比增长3倍，800G以上数据中心交换机出货量同比增长1.4倍。
这意味着工业富联已经不只是传统意义上的服务器制造商，而是在向AI算力基础设施平台型企业延伸。
尤其随着AI集群进入“万卡、十万卡甚至更大规模”，市场竞争的重点已经不只是有没有GPU，还包括谁能够把服务器、机柜、高速网络等复杂系统真正大规模交付出来。
工业富联上半年营收达到5578.6亿元，同比增长54.6%；归母净利润237.4亿元，同比增长96%，AI产业景气正在快速转化为实际业绩。
2、中际旭创：1.6T光模块进入放量期
AI服务器越来越多，对数据传输速度的要求也越来越高，高速光模块因此成为AI基础设施另一条高景气赛道。
中际旭创上半年营收417.78亿元，同比增长182.49%；净利润136.51亿元，同比增长241.70%。
公司明确表示，受益于AI大客户持续投入算力基础设施，800G、1.6T产品快速增长，其中1.6T已经进入规模放量阶段。
英伟达最新Rubin平台也在继续推动网络和光互联升级。算力规模越大，高速互联的重要性就越突出。
3、新易盛：800G之后，继续押注1.6T
同样处于高速光模块赛道的新易盛，也是这一轮AI基础设施建设的重要受益者。
公司2026年上半年实现营收209.1亿元，同比增长100.34%；净利润75.29亿元，同比增长90.98%。
目前800G仍是公司主力产品，而1.6T产品出货正在明显加速。公司也是全球较早实现1.6T光模块批量交付的企业之一。
从800G向1.6T升级，本质上仍是AI集群规模扩大带来的高速互联需求。
4、沪电股份：AI背后的高端PCB
AI基础设施还有一个容易被忽视的环节——PCB。
随着AI服务器和交换机性能越来越高，PCB正在向更高层数、更高频高速方向升级，单机价值量也随之提升。
沪电股份上半年营收136.89亿元，同比增长61.17%；净利润29.23亿元，同比增长73.72%。其中数据通讯应用领域收入同比增长73.46%，公司应用于1.6T交换机的产品已经批量出货。
因此，AI服务器和高速网络设备持续升级，同样会向上游高端PCB传导。
5、天孚通信：光通信“铲子型”公司
除了光模块整机企业，光器件环节同样值得关注。
天孚通信2026年上半年实现营收28.28亿元，同比增长15.15%；净利润12.04亿元，同比增长33.92%。随着800G、1.6T以及硅光等技术持续升级，光器件需求也有望继续受益于AI数据中心建设。
AI行情正在从“芯片”走向“基础设施”
英伟达这份财报真正释放出的信号或许不是“GPU还能卖多少”，而是：
全球AI基础设施建设仍然没有明显降温。
而且随着AI集群越来越庞大，受益范围正在从芯片进一步向AI服务器、机柜、高速交换机、光模块、PCB等整个基础设施产业链扩散。
从工业富联，到中际旭创、新易盛、沪电股份、天孚通信，这些公司的半年报其实已经给出了类似答案——AI资本开支正在越来越明显地转化为产业链公司的收入和利润。
所以英伟达财报“爆了”之后，A股真正值得观察的，可能已经不只是“英伟达概念股”。
谁能把这一轮AI基础设施投资真正变成订单、收入和利润，谁才可能成为AI下一阶段真正的受益者。
