近日，太平洋证券发布研报称AI模型进一步得到加强，得以推动产业链继续发展，AI 应用的发展也会促进基础设施的发展，重点推荐海光信息、智微智能、联想集团等企业。
随着生成式AI应用爆发，应用快速落地和迭代使得端侧部署算力的需求明显增长，对此，算力厂商联想集团基于“端-边-云-网”技术，发力AI导向的基础设施，通过提供有竞争力的AI产品和服务，在人工智能浪潮中抢占发展先机。
AI驱动算力需求高涨
今年以来，在 DeepSeek的带动下，AI 应用的落地速度和规模超出市场预期。近日多个大模型迭代，OpenAI 发布o 系列两款最新模型o3 和o4-mini。OpenAI 声称，o3 是其迄今推出的最强大推理模型，在编程、数学、科学、视觉理解等多个领域均取得了突破性进展；国内，豆包1.5·深度思考模型发布，性能提升，高并发低延迟，支持多模态，豆包1.5·深度思考模型在数学、代码、科学等专业领域推理任务中表现出色，已经达到或接近全球第一梯队水平。分析认为，随着技术迭代，AI 模型进一步得到加强，得以推动产业链继续发展。
政策层面，2025 年政府工作报告首次将“人工智能+”单独列为政策章节，明确提出要持续推进“人工智能+”行动，将数字优势与制造业基础、市场规模结合，推动大模型技术在更多领域落地应用。同时，报告明确将智能网联新能源汽车、AI 终端设备（如智能手机、机器人等）列为重点发展方向，加强全国算力基础设施建设，通过优化资源布局打造具有竞争力的数字产业集群。由此可见，人工智能在经济发展中的战略地位正进一步凸显，未来AI将深度渗透国民经济各领域。
IDC数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3,158亿美元，并有望在2028年增至8,159亿美元，五年复合增长率（CAGR）为32.9%。聚焦生成式AI（Generative AI），IDC预测，全球生成式AI市场五年复合增长率或达63.8%，到2028年全球生成式AI市场规模将达2,842亿美元，占AI市场投资总规模的35%。
DeepSeek大幅度降低了用户使用大模型的门槛，创造出更多的市场机会。Canalys认为，DeepSeek的爆发并一举成为AI领域的重要参与者，这进一步推动了中国在AI领域的前沿地位，联想集团等厂商已经在第一时间快速将DeepSeek集成到其内部的AI助手产品中，随着AI模型越来越高效，以及包括AI助手和代理在内的生态系统逐渐成熟，先行一步开发AI代理和平台的厂商将在抢占市场份额方面具有先发优势。
同时，大模型一体机市场有潜力实现快速增长。DeepSeek等开源算法的推出进一步降低了部署大型模型的门槛，使企业更倾向于在本地部署大型模型，使用模型供应商训练的基本模型通过微调私有域数据来增强业务能力。市场需求引发AI服务器爆量。IDC预测，到2029年中国加速服务器市场规模将超过千亿美元，其中非GPU服务器市场规模将接近50%。
Counterpoint Research的数据显示，GinAI热潮下服务器的需求增加，全球服务器市场急剧增长，其中AI服务器占三分之一。中信证券认为政府和企业会加快AI算力的部署速度，预计2025年全球AI服务器规模将超过2700亿美元，增速近70%。银河证券认为，AI服务器需求确定性强，多条技术路径齐头并进。国投证券研报认为，AI相关的资本开支仍处于上行周期，因此算力的投资机会或将长期延续，建议关注英伟达、台积电等海外算力厂商，以及浪潮信息、联想集团等国内算力公司。
龙头发力基础设施
随着大模型应用门槛的降低，加速了AI规模化的场景落地，驱动算力需求的持续攀升，大模型的广泛应用为算力的发展注入更加强劲的动能。作为中国科技七巨头之一，联想集团一直致力于在AI基础设施领域进行深耕，探寻DeepSeek等大模型的行业实践。作为全球领先的算力基础设施和服务提供商，联想集团在算力业务上有着深厚的布局和强大的竞争优势。
具体来说，联想集团的万全异构智算平台可助力客户自动完成AI计算并发布模型或发布推理服务。据悉，联想集团围绕算力好用，通过提供从芯片到应用的端到端整体算力优化，实现算力效率和算力性能的大幅提升，满足多样化复杂应用的升级需求。在“计算力”方面，联想致力于提供更强大、更全面的智能算力产品，目前已经构建了覆盖大模型训练、推理、训推一体、边缘推理在内的AI全场景服务器产品组合。在“存储力”方面，构造了全场景、高性能智能存储基座，包括大容量、高密度、绿色节能的存储产品，适用于小型规模、中大型规模再到超大规模的存储产品，针对推理场景的存储产品等等；在“运载力”方面，打造了多架构、低延迟的智能网络架构，为不同AI场景构建了高速AI网络方案。
在今年的MWC（世界移动通信大会）上联想集团展示了服务器、边缘计算设备及AI基础设施服务方面的成果。联想首款入门级AI推理服务器ThinkEdge SE100在MWC正式亮相，其兼具成本效益、可持续性和可扩展性。
当前，算力设施能耗问题日益突出，发展绿色算力已是行业必选项。联想集团的算力基础设施的优势还在于其绿色低碳的发展特征。具体来说，联想所推出的多款绿色算力产品，既能降低客户运营成本，又能为 AI 训练和数据处理提供强有力的算力支持。联想第六代海神液冷解决方案相比传统风冷减少40%电力消耗。
作为业界最全面的边缘计算基础设施供应商，联想全球边缘系统出货量已突破百万台，并连续13个季度实现边缘业务收入增长，持续拓展AI计算的应用边界。据IDC，服务器是联想集团算力基础设施布局的核心，近年来该业务通过深厚的技术积累和丰富的布局优势，实现了强劲增长。联想集团ISG基础设施方案业务集团在第三财季实现扭亏为盈：ISG营收同比大增接近60%至283亿人民币。摩根士丹利发表研报，表示长期看好联想集团，指出公司处于有利地位，于边缘AI及基础设施领域具有良好发展潜力，基础设施方案业务集团(ISG)于截至去年12月底止季度录得盈利，是一个不错的里程碑，乐观认为该业务在未来几个季度能够持续盈利。
随着DeepSeek等大模型持续迭代和广泛应用，算力基础设施的重要性日益凸显。联想集团作为领先的算力基础设施提供商，凭借智算底座承接技术红利，赋能行业发展，正在深度受益于AI市场的需求释放。
