华为此前并未有过在境内发债的经历，因此本次中票的发行也将是其在境内债券市场的首秀。
9月11日晚，交易商协会系统显示，华为投资控股有限公司（以下简称“华为”）提交了2019年度第一期和第二期中期票据的注册材料，两期中票各募集30亿元，项目状态显示为“预评中”。
这则信息的发布，在各大交易机构中激起波澜。一位资深债市从业者对记者说，看完债券发行说明书，公司所讲的技术方面基本不明白，但财务状况很好。这样的民企可以说是千万里挑一，华为本身就代表了一种实力。
根据募集说明书，华为曾于2015年、2016年和2017年在境外发过四次美元债券，共计45亿美元，均未到期；另外还有两单点心债，共26亿人民币，已完成兑付。华为此前并未有过在境内发债的经历，因此本次中票的发行也将是其在境内债券市场的首秀。
募集说明书还显示，两期中票用途均为补充公司本部及下属子公司营运资金，发债原因主要是“预计公司各项业务未来保持稳定增长态势，资金支持也将进一步增加”。另外，两期中票分别由工行和建行做主承销商，债券的期限为三年。
值得注意的是，在此次的中票募集说明中，华为一直不为人知的财务状况也揭开了面纱。
财务数据显示，2016至2018年及2019年上半年，华为公司合并口径实现营业收入5180.68亿元、5984.80亿元、7151.92亿元和3965.38亿元，同比分别增长31.58%、15.52%、19.50%和22.86%，2016至2018年年均复合增长率达17.49%。
另在流动资产中，货币资金在2019年6月末达2497.31亿元，较2018年末增加656.44亿元，增幅为35.66%。单就账面资金而言，华为可谓是并不缺钱。对于货币资金的增长，华为称，“主要因为公司基于流动性管理需要，持有的货币资金随业务规模增长，保障业务需求。”
而对于本次中票的认购情况，前述债券资深人士分析说，“估计还是银行会拿大头，非银大多是看个热闹，毕竟做回购的时候，不见得能押得出去。”
联合资信评估有限公司对债券主体和债项均给出了AAA的评级。联合资信表示，近年来华为公司核心的运营商业务经营稳健，消费者及企业业务快速拓展，具备很强的整体盈利能力、现金获取能力和再投入能力；资产、权益规模持续增长，现金类资产充裕，债务负担较轻。
联合资信也提及，公司可能面临的一些经营上的风险问题。
但整体而言，“公司主体偿债风险极低，本期中期票据的偿还能力极强，违约风险极低。”联合资信如此评价。
【来源: 第一财经】
