10月28日晚间，深圳爱克莱特科技股份有限公司披露2026年三季报。报告显示，公司前三季度实现营业收入9.56亿元，同比增长16.39%；单季度实现营业收入3.37亿元，同比增长15.99%。在此之前，公司发行股份及支付现金购买东莞市硅翔绝缘材料有限公司100%股权并募集配套资金事项，已获中国证监会同意注册批复，正式进入实施阶段，预计将在四季度实现并表。随着行业规模化部署提速、首部数据中心液冷国家标准落地在即，公司在新能源与算力液冷双赛道的布局价值有望进一步显现。
首部国标落地在即 标准统一提速液冷规模部署
在AI算力扩张的推动下，液冷市场规模持续扩大。据宁波市经济和信息化局援引测算，2026年全球数据中心液冷市场规模有望达到165亿美元，同比增长59%，未来五年年均复合增速有望超过30%；我国液冷数据中心市场规模2028年预计将达到470亿元。算力规模扩张的同时，散热正从配套环节升级为硬约束。我国首部数据中心液冷国家标准《数据中心冷板式液冷系统技术规范》已获批发布，将于2027年2月1日实施；另一项《数据中心冷板式液冷机柜通用规范》将于2027年3月1日实施。首部液冷国家标准的发布标志着产业进入规范化新阶段，标准统一有望缓解接口不统一、交付周期偏长等痛点，加速液冷方案的规模化部署。
标准体系统一之后，液冷交付有望由项目定制转向规模化供给，产业受益环节亦有望由整机厂商延伸至柜内部件供应商，为具备部件与整机供给能力的企业打开市场空间。拟被爱克股份收购的东莞硅翔，依托车端热管理领域的技术积淀，已构建覆盖冷板式与浸没式两大技术路线、柜内与柜外全环节的液冷产品矩阵：冷板式方向涵盖机架式CDU、机柜式CDU、风液CDU与冷板液冷算力中心，浸没式方向涵盖浸没CDU、TANK、浸没一体机与浸没液冷算力中心，柜内则自主布局液冷模组、DFMA预制化管路、Rack Manifold等关键部件，形成从部件到整机的全景式供给能力，产品正加速向互联网云厂商及大型AI智算中心供应链渗透。目前，其数据中心客户包括郑州空港、中兴通讯、BitDeer等。其中，台系柜内产品代工订单今年取得进展，有望于明年迎来放量。
车端配套价值上移 政策同向发力打开增长空间
新能源汽车配套板块的增长，体现为配套价值与经营质量的同步上移。据公司2026年半年报，无锡曙光获得某全球头部整椅厂商正式定点并导入量产、配套头部新能源整车厂，由座椅骨架供应商升级为乘用车整椅总成生产商，单车配套价值实现近十倍跃升，营业收入同比增长43.71%；永创翔亿在爱克股份接手管理后，通过引入涂布行业专家、提升人效与产能实现扭亏为盈，营业收入同比增长68.78%。客户层面，无锡曙光覆盖佛吉亚、李尔、比亚迪、格拉默等主机厂，永创翔亿则服务于欣旺达、亿纬锂能、鹏辉能源等电池厂，形成从整车到电池的客户纵深，为后续订单的持续释放提供了来源基础。
产业政策的同向发力，为车端热管理业务打开了更长的景气窗口。工信部等九部门联合印发的《智能网联新能源汽车产业发展"十五五"规划》提出，到2030年国内新能源乘用车、商用车在各自领域新车总销量占比分别达到70%、40%；同期印发的《新型电池产业发展"十五五"规划》将热管理系统列为重点方向，明确加大宽温域、低能耗高效热泵技术攻关。东莞硅翔深耕电芯信号采集与热管理，客户涵盖宁德时代、国轩高科、中创新航、亿纬锂能、小鹏汽车、零跑汽车、比亚迪等头部企业；业绩承诺方承诺其2026年度、2027年度净利润分别不低于1.80亿元、2.10亿元，2026年上半年已实现净利润1.21亿元、同比增长17.72%，全年业绩承诺有望超额完成。
车端热管理的基本盘与算力液冷的新增量叠加，公司成长边界有望从新能源整车向数据中心液冷延展。依托"材料—热管理—结构件—充电"的全产业链布局，公司在新能源与算力基础设施两大高景气赛道的布局价值，有望随并购整合落地逐步显现。
