7月31日港股早盘整体呈现指数震荡、科技板块内部分化格局。恒指小幅低开，权重股表现平淡，物理AI、具身智能细分赛道却走出独立行情。量化派盘中震荡走高，截至早盘时段，该股最高涨幅达到7.85%，成交活跃度显著提升。资金层面信号同样值得关注，南向资金近期持续布局该股。看来已经充分消化了前几日部分小股东减持的影响，股价有望重新回升。
根据智通财经7月31日发布的港股通持仓异动统计，量化派单日港股通持仓数量环比增幅9.91个百分点，位列当日港股通增持榜单首位。拉长周期来看，近5个统计交易日，港股通持仓数量累计增幅达10.71百分点，是同期南向资金重点加仓标的之一。持续的资金流入，反映内资资金对物理AI、具身智能商业化赛道的中长期预期。
当下市场逐步形成一种主流判断：大模型侧重解决数字世界信息处理问题，物理AI、具身智能有望承担打通数字智能与现实物理场景的使命，被视作AI产业落地的重要下一方向。不同于赛道内多数企业聚焦机器人硬件制造，量化派选择差异化路径，着力搭建物理世界基础模型，面向各类智能硬件提供理解、交互物理环境的通用能力层。近期公司持续推进场景验证，已在餐饮后厨场景完成多轮具身智能实景技术验证与测试试炼，同时携手产业伙伴推进商业、服务场景机器人联合研发，持续落地技术闭环。
产业落地提速的同时，量化派联动北大深耕物理AI前沿学术研究与行业思辨。北大-量化派物理智能联合实验室近日举办首场公益学术讲座，以“自主化边界”为核心主题，特邀前Open AI商业化负责人Zack Kass主讲，量化派创始人周灏、行业专家及高校师生参与研讨。
讲座聚焦物理AI时代技术边界与人文价值，Zack Kass提出，AI迭代的核心命题是人类对技术应用的选择，而非技术能力本身，行业需兼顾技术落地与人文温度，守住智能自主化边界。此次活动依托校企协同优势，引入全球顶尖学术资源，为物理AI行业规范发展、人才培育及技术落地提供重要学术支撑，彰显企业深耕赛道、科技向善的长期布局理念。
放眼港股市场，物理AI、具身智能板块标的近期轮番异动。赛道内企业布局路径出现明显分化：部分厂商聚焦人形机器人整机研发，部分企业深耕自动驾驶物理世界模型，还有企业专注服务机器人商业化场景拓展。市场资金投资逻辑持续进化，更加重视企业真实场景落地能力与商业化进展，赛道估值分化逐步显现，具备落地能力的企业有望获得持续资金青睐。
市场分析指出，物理AI行业目前处于商业化探索初期，行业仍需要持续投入完成技术迭代，产业规模化盈利需要一定周期。港股科技板块易受产业消息与资金交易行为影响，行情存在阶段性波动特征。量化派迎来南向资金持续布局、盘面交投活跃度提升，反映内资资金持续关注物理AI赛道企业，公司中长期价值释放。
从盘面特征观察，当前港股市场缺乏全面普涨基础，行情以结构性机会为主。AI主线内部，资金持续从纯大模型概念，逐步向能够落地实体场景的物理AI、具身智能方向迁移。后续行业催化剂或将集中于场景试点落地、头部企业技术合作、产业资本投融资事件。
风险提示：本文仅为市场资讯梳理，不构成任何投资建议。
