2026年以来，“AI吞噬软件”的论调，让全球软件市场遭遇重创。从SaaS工具到AI应用，从老牌软件厂商到新型AI应用公司，Salesforce、Adobe、Figma、美图等都成了恐慌情绪下的“AI受害者”。当市场叙事无差别攻击软件股，3月27日，美图发布一份财报显示，大模型的迭代升级不仅没有吞噬美图，反而让这家垂直领域AI应用公司越赚越多：总收入38.6亿元，同比增长28.8％；净利润9.65亿元，同比增长64.7%。
这是美图自2016年上市以来交出的最强劲业绩：净利润创新高，连续7年增长。一家头部AI应用公司“业绩越好，估值越低”的悖论背后，市场或许更想看清：“AI吞噬软件”，吞噬的究竟是谁？Agent时代来临，什么才是真正的价值？
AI可能取代流程优化类软件，却难颠覆审美决策类应用
“模型吞噬应用”，在很长一段时间里表达的是一种市场担忧：AI通用模型能力会逐渐外溢到应用层，从而颠覆原本AI应用厂商的产业卡位与商业模式。
但OpenClaw的出现，使得市场认为传统工具应用层将加速没落，取而代之的是可以直接抹平普通人与AI技术之间鸿沟的Agent--用户只需要说出你的需求或决策，它将自动处理全部流程并反馈结果。然而，行业和市场忽略的是，并非所有的软件都在为用户提供流程化、标准化服务，也并非所有的厂商都停留在传统工具App时代。正如a16z在分析文章中所说，AI不会毁灭软件行业，但将成为一道分水岭。
在这套叙事里，分辨“AI受害者”和“AI受益者”的标准之一，首先在于软件本身的不同功能价值。
无论是通用大模型产品本身还是OpenClaw生态下可以人手一个的“手搓”Agent，被认为将实现优化的软件功能，大多属于流程优化类，比如查航班、写周报、订会议室以及各类标准化的项目管理类事务，这也是SaaS工具被认为将首先被取代的原因之一。
然而，以美图为代表的影像工具，旗下美图秀秀、美颜相机、Wink等核心产品均属于审美决策类。用户在使用这些工具产品时，并非在进行标准化的流程操作，而是每一个环节都存在个人审美决策和创作，例如，人像精修往往包括脸型、肤色、身材、发型等多轮调整，每一次调整都没有标准答案。
高盛、国金证券、浙商证券等国内外研究机构，都曾在研报中强调美图产品的这一特殊属性。
浙商证券指出，美图这类生活场景产品以服务用户主观判断为核心，其通过对AI能力的整合可进一步提升其功能效果。国金证券认为，市场对美图产品存在认知误区，例如，人像场景容错率低，人脸的五官比例、动态表情等需契合用户审美预期，美图产品在人像场景的专业能力构成有效壁垒；美颜类APP常涉及人脸五官、轮廓、肤质等精细调整需求，借助功能按钮界面往往能更快速、高效且精准地完成调整任务；此外，用户修图行为本质上是自我愉悦的审美活动，自动修图、一键修图难以替代第三方APP的“审美创作价值”。美图产品类似封装了成熟工作流的影像类工具箱，能够满足用户各类深浅需求。
而这类生活场景产品正是美图影像与设计产品的第一大增长曲线。财报显示，截至2025年底，美图付费订阅用户数达1691万，其中生活场景应用占到1475万，同比增长30.3%，这部分的订阅渗透率为5.9%。
2025年，美图打造的3D手办、AI合照、AI雪景等跨市场爆款功能，带动这一场景的核心产品美图秀秀、美颜相机、Wink全球爆火，也助力其海外市场用户突破1亿，付费订阅用户加速增长，覆盖欧洲、北美及东亚等高ARPU地区。这意味即便通用模型能力快速进化，全球范围内仍然有许多用户选择成熟、实用的AI工具应用来进行审美创作，并愿意为之付费。
不做旧时代的防守者，寻找新世界的生态位
尽管拥有天然的护城河，但面对新一波的行业浪潮，美图似乎并没有选择就地防守，而是主动变革融入新生态。
一个最容易被观察到的动作是产品形态的变革：将Agent能力整合至大部分产品，将模型能力转化为实用且即用的工作流。
美图方面表示，这些AI Agent首先解析用户需求并拆解为具体任务，再通过生成式AI、智能工作流及传统编辑工具的精调优化组合，精准有效地满足用户需求。这一模式下，用户可专注于创意构思与设计本身，Agent则面向不同的垂直领域和用户群体去提升创作一致性、效率和品质。
从产品来看，Agent带来最明显的工作流变化发生在美图设计室、开拍这类生产力工具中。美图设计室专注电商设计，其产品内嵌入的各类Agent可以快速响应电商用户的各类垂直需求，同时也衔接手动编辑、精调优化的入口，还可以将自定义提示词、风格等保存为可重复使用的配方，这对于商家常用的商品套图等功能来说更能提升效率和一致性。据美图财报透露，自去年底接入产品，Agent已成为美图设计室收入增长的主要驱动力。
这种模式的核心，实际上是厂商快速调用各类模型、编排成工作流、高效处理用户请求的能力。而这种垂直领域的专业能力，并非任意个人或者团队在类似OpenClaw生态下可以快速获取的，因为要同时保证Agent的可调用性、可组合性、结果稳定性乃至占领用户心智、获得用户信任，需要长期的技术、中台和品牌积累，这也是美图这类垂直领域资深厂商在Agent时代的真正价值所在。
在革新产品形态的同时，美图也明确将策略性聚焦垂直赛道的高价值场景，例如，生产力工具聚焦电商、口播视频及线下门店等行业。这是因为，这些行业的生产力提升幅度可以被量化，也更容易转化为较强的增长弹性，而Agent能够以更低的成本交付同等质量甚至给付更优质的成果，助力行业商家实现降本增效。
美图的这一策略已颇有成效。据其财报透露，2025年美图生产力工具的收入占到影像与设计产品收入的19%。全球MAU约2400万，而付费订阅用户数来到216万，同比增长67.4%。这一场景的订阅渗透率，更是达到了9%。
回顾美图的历史，可以说它一直是一家嗅觉敏锐、灵活应变的公司，在生成式AI兴起之时，快速从互联网公司转型AI应用公司并实现规模化盈利，如今AI时代向Agent时代迈进，这家公司也在通过持续的变革寻找新的生态位。未来其交出更多的成绩单或许会证明，AI可能吞噬部分软件，但不会取代与趋势同行、在浪潮中进化的公司。
