2024 H1全球投融资同比数据已有明显改善,多家CXO企业提到“客户询单和签单趋势有所回暖”,同时上海发布的《全链条创新药支持政策》将持续推动创新药产业链需求复苏。
CXO板块边际改善,目前CXO板块估值约20倍,处于历史较低水平,建议关注板块在手订单充足、在手订单增速持续、经营情况稳健向好的企业,如药明康德、医渡科技等。
药明康德:2024Q2环比增长明显——实现营业收入92.59亿元,环比增长16.0%;归母净利润22.97亿元,环比增长18.31%。业绩回暖速度明显加快。在手订单金额实现人民币431.0亿。
医渡科技:2024财年总收入8.07亿元,其中生命科学解决方案板块实现收入人民币3.24亿元,同比上升28.1%,毛利率提高了14.6个百分点达32.1%,创历史新高。截至2024年3月31日,前10大客户的收入留存率为151.1%,客单价同比提高75.4%,头部20家跨国药企中,有16家为医渡科技的客户。
